租賃會計變革 對零售業財報之影響 (下)
租賃會計變革 對零售業財報之影響 (下)
2010-03-30 工商時報 【本報訊】
由於美國的財務會計準則委員會（FASB）及國際會計準則委員會（IASB）正計畫修改現行租賃會計處理，未來承租資產之使用權將要資本化、預計支付之租金將被視為負債，未來資本租賃與營業租賃之分野原則上將會取消。
雖然方向已大致抵定，不過尚未最後定案，預計最快要到2012年1月1日以後的財務報表才會適用。預料適用後將會對企業的財務報表產生下列三大影響：
一、一些衡量公司營運之數字指標，例如：稅前息前折舊攤銷前獲利（EBITDA），即未扣除利息、稅項、折舊及攤銷前的利益，其基礎將與以前不同，由於以往租金在營業租賃下屬於EBITDA之一個減除項目，但在未來資本化的情形下，其相對之折舊及負債產生之利息都不會列入EBITDA的計算，因此EBITDA將相對改善。
二、部份衡量企業財務狀況指標將會惡化，由於負債折現將額外產生利息，因此利息保障倍數將會降低，而負債及股東權益之比率也將因認列未來租金負債而減少。
三、以往採營業租賃時，租金通常每期固定。但是在新的做法下，於租約初期將會產生較多的利息支出。
至於新的租賃會計處理方式將對哪項產業影響較大？至少目前看來，零售業及連鎖餐廳業將首當其衝，由於這兩個行業通常需要很多的營業據點，因此常有很多的租約，而且這些營業據點常須配合市場狀況進行調整，故不太可能會與業主簽訂長期租約，過去才會多採用營業租賃。
在新的做法下，企業必須在財報上認列這些營運據點的使用權及租金負債，未來的財報架構將可能與先前產生重大差異，如前所述，EBITDA可能變好，但是企業的利息保障倍數及負債比都將惡化，同時未來若需評估每一個租約的「最有可能之租賃期間」，將額外增加企業之工作負擔。
在此情況下，零售業及連鎖餐廳業企業主或許可以提前思考以下幾項問題：
一、是否可以多利用加盟店的方式減少直營？如此一來方可降低需要由公司直接承租營運據點的數量。
二、與銀行的借款合約中，對於相關財務比例的限制是否需要註明配合未來新的會計處理方式進行變更？
三、是否需要重新評估資本支出控制的方式？
四、由於可能需要定期評估各租約的「最有可能之租賃期間」，因此須思考公司租約數量大時，企業是否已備妥足以協助的系統建置？
由於新的租賃會計處理方式將會對企業的財務報表產生重大影響，這對零售業及連鎖餐廳業來說，甚至可謂是歷來最大的會計變革，因此，值得企業提早思考並研擬因應之道。
（本文作者為資誠聯合會計師事務所零售及消費產業召集人）
2010-03-30 工商時報 【本報訊】
由於美國的財務會計準則委員會（FASB）及國際會計準則委員會（IASB）正計畫修改現行租賃會計處理，未來承租資產之使用權將要資本化、預計支付之租金將被視為負債，未來資本租賃與營業租賃之分野原則上將會取消。
雖然方向已大致抵定，不過尚未最後定案，預計最快要到2012年1月1日以後的財務報表才會適用。預料適用後將會對企業的財務報表產生下列三大影響：
一、一些衡量公司營運之數字指標，例如：稅前息前折舊攤銷前獲利（EBITDA），即未扣除利息、稅項、折舊及攤銷前的利益，其基礎將與以前不同，由於以往租金在營業租賃下屬於EBITDA之一個減除項目，但在未來資本化的情形下，其相對之折舊及負債產生之利息都不會列入EBITDA的計算，因此EBITDA將相對改善。
二、部份衡量企業財務狀況指標將會惡化，由於負債折現將額外產生利息，因此利息保障倍數將會降低，而負債及股東權益之比率也將因認列未來租金負債而減少。
三、以往採營業租賃時，租金通常每期固定。但是在新的做法下，於租約初期將會產生較多的利息支出。
至於新的租賃會計處理方式將對哪項產業影響較大？至少目前看來，零售業及連鎖餐廳業將首當其衝，由於這兩個行業通常需要很多的營業據點，因此常有很多的租約，而且這些營業據點常須配合市場狀況進行調整，故不太可能會與業主簽訂長期租約，過去才會多採用營業租賃。
在新的做法下，企業必須在財報上認列這些營運據點的使用權及租金負債，未來的財報架構將可能與先前產生重大差異，如前所述，EBITDA可能變好，但是企業的利息保障倍數及負債比都將惡化，同時未來若需評估每一個租約的「最有可能之租賃期間」，將額外增加企業之工作負擔。
在此情況下，零售業及連鎖餐廳業企業主或許可以提前思考以下幾項問題：
一、是否可以多利用加盟店的方式減少直營？如此一來方可降低需要由公司直接承租營運據點的數量。
二、與銀行的借款合約中，對於相關財務比例的限制是否需要註明配合未來新的會計處理方式進行變更？
三、是否需要重新評估資本支出控制的方式？
四、由於可能需要定期評估各租約的「最有可能之租賃期間」，因此須思考公司租約數量大時，企業是否已備妥足以協助的系統建置？
由於新的租賃會計處理方式將會對企業的財務報表產生重大影響，這對零售業及連鎖餐廳業來說，甚至可謂是歷來最大的會計變革，因此，值得企業提早思考並研擬因應之道。
（本文作者為資誠聯合會計師事務所零售及消費產業召集人）