解讀市場金融監理 寬容vs.縱容

【經濟日報╱張士傑】 2012.01.02

記得銀行業逾放比劇增時，當時主管機關為減緩業者因資本適足率不足的增資壓力，經立院通過銀行業出售不良資產損失可分五年攤銷。結果，體質好的銀行根本不採攤銷模式，受到市場肯定增資順利，相對的，體質差的銀行因攤銷而延緩增資，造成日後財務惡化的後果。

寬容與縱容的分際屬於監理哲學，所呈現的市場效應卻大相逕庭。寬容，是仁慈下的包容心態，但非無原則的期待，欠缺控制的寬容，便流於縱容。縱容會使市場變得難以掌握，能將市場推向負面循環，於逆選擇的推波助瀾下，良善的市場生態也可能改變。

以2009年8月4日遭金管會接管的國華人壽分析，該公司自2000年淨值即呈負值（負73億元），2008年帳面淨值達負589億元，依1998年、2000年至2008年間監理機關對該公司的行政裁罰紀錄，顯示該公司治理功能不彰與增資進度拖延等。社會大眾不禁要問，如何才能使強調誠信的特許事業免於鉅額的財務黑洞呢？

公司內控內稽制度包含部門間自行查核且由總稽核總理規劃，如果發現內部人員重大業務及財務缺失時，亦須將缺失查核報告送交監理機關。多數公司董事會下已成立風險管理委員會並由獨立董事擔任召集人，由風控長對整體公司經營及績效擔負監督責任，涉及市場風險、匯率風險及資本適足等項目，與審計委員會確保財務報表完整正確與監督內外部查核相互補強，風控長與總稽核並應定期向董事會報告。

其次為外部會計師的審計作業，包含財務簽證、內部控制程序、法規遵循等查核，如果會計師簽證不實，會受到主管機關糾正與處罰。就外部監理機制而言，母法授權主管機關可隨時現場查核、調閱公司稽核報告、要求公司提供細部財務及業務資料，亦可調閱會計師工作底稿及對公司缺失要求限期矯正。

此外，主管機關可定期依公司提供的財務及業務報表，透過建立預警系統及各項追蹤指標來監理。社會大眾無法完整掌握公司內部財務及業務訊息，如果公司公開資訊不完整，如何透過外部機制監督公司表現，如各公司資本適足率（RBC）等資訊應定期揭露給消費大眾知悉。

如果公司內部控制制度能落實，並經過外部會計師查核，主管機關定期財務及業務監理，包含一般及專案性檢查，相信問題公司應可逐步改善。

如何落實企業風險管理（ERM）於保險公司呢？如果內部控制與外部監理流程均已建立與執行，必須思考每個環節的專業分工能否獨立運作，能否貫徹風險認知、風險衡量與風險治理的思維架構。

風險治理涉及企業內部文化，而設定風險胃納量與風險限額時，若缺乏明確指標，難以規劃公司策略遠景。為預防寬容不會變成縱容，期許於資訊透明度強化下，輔以外部監督機制，以維持市場永續發展。如果問題保險公司採全民埋單模式解決，而公司負責人早已備妥黃金降落傘，將與倡言公平正義的社會價值背道而馳。

（作者是政治大學風險管理與保險學系教授）


【2012/01/02 經濟日報】